Země BRICS ovládají 50 % světových zlatých rezerv

Rusko a Čína jsou v této strategii na špici. V roce 2024 Čína vyprodukovala 380 tun zlata, zatímco Rusko přispělo 340 tunami. V návaznosti na tuto strategii nakoupila Brazílie v září 2025 16 tun zlata, což byl její první nákup zlata od roku 2021.

Anuj Gupta, ředitel společnosti Ya Wealth, vysvětlil dvojí strategii členských zemí BRICS: „Členské země BRICS produkují více zlata a prodávají méně. Zároveň také nakupují zlato na mezinárodním trhu. Podle stávajících údajů nakoupily centrální banky příslušných zemí BRICS mezi lety 2020 a 2024 více než 50 % světového zlata, což je informace, kterou americký prezident Donald Trump možná nerad slyší.“

Co se skrývá za touto dvojí strategií BRICS?

Sachin Jasuja, vedoucí oddělení akcií a zakládající partner společnosti Centricity WealthTech, dešifroval tuto dvojí strategii BRICS ohledně zlata: „Rostoucí kontrola nad zlatými rezervami a nákupy zlata zeměmi BRICS se jeví jako významný signál napětí v rámci globálního finančního řádu, kterému dominuje americký dolar. Ačkoli americký dolar zůstává hlavní světovou rezervní měnou, nedávný vývoj naznačuje, že jeho nesporná nadřazenost je spíše postupně zpochybňována než náhle napadána.“

Ekonomiky BRICS se dnes podílejí na téměř 30 % světového obchodu, což dává jejich kolektivním měnovým volbám globální význam. Dlouhodobým cílem bloku je snížit jeho závislost na západní finanční infrastruktuře, zejména na americkém dolaru, pro účely obchodních vypořádání a rezerv.

Spouštěč pro tuto změnu

Jasuja zdůraznil vývoj, který vedl k tomuto posunu v myšlení členských zemí BRICS, a dodal: „Rozhodující posun v myšlení následoval po válce mezi Ruskem a Ukrajinou, kdy západní vlády zmrazily podstatnou část ruských devizových rezerv. Tato epizoda zásadně změnila, jak suverénní státy vnímají bezpečnost rezerv. Ukázala, že rezervy držené v aktivech denominovaných v dolarech nebo v zahraničních jurisdikcích jsou vystaveny geopolitickému riziku, pokud se politická shoda naruší. Od té doby správa rezerv stále více upřednostňuje aktiva, která jsou politicky neutrální, fyzicky držená a imunní vůči vnější kontrole.“

Sachin Jasuja uvedl, že centrální banky BRICS patří k nejagresivnějším kupcům, přičemž Čína, Rusko a Indie se nyní řadí mezi největší oficiální držitele zlata na světě. V důsledku toho se podíl zlata na devizových rezervách BRICS neustále zvyšuje, zatímco expozice vůči dolarovým aktivům se mírně zmírnila. Tento posun rezerv se shodoval s prudkým a trvalým nárůstem cen zlata, což odráží nejen zajištění proti inflaci, ale také silnou oficiální poptávku. Vývoj cen naznačuje, že trhy stále více uznávají obnovenou roli zlata jakožto konečného rezervního aktiva ve fragmentovaném finančním systému – systému, kde důvěra v rezervní měny již není bezpodmínečná.

BRICS snižuje závislost na americkém dolaru

„Země BRICS aktivně snižují závislost na dolaru v obchodu. Během posledního desetiletí podíl obchodu v rámci BRICS vypořádaného v místních měnách neustále rostl, přičemž zhruba třetina tohoto obchodu nyní obchází dolar. Bilaterální dohody – jako je obchod mezi Indií a Ruskem a Čínou a Brazílií v místních měnách – ilustrují pragmatický posun zaměřený na snížení transakčních nákladů, omezení vystavení sankcím a omezení závislosti na cyklech likvidity dolaru,“ uvedl Jasuja.

Jak bude tato strategie fungovat?

Na otázku ohledně výsledku této dvojí strategie pro zlato, kterou přijali členové BRICS a jejich spojenecké státy, Ponmudi R, generální ředitel společnosti Enrich Money, uvedl: „Vliv BRICS v roční produkci zlata jednoznačně roste, přičemž členské a přidružené země představují téměř polovinu nové globální nabídky. Toto rozlišení je důležité, protože kontrola nad budoucími dodávkami zvyšuje strategickou flexibilitu, aniž by znamenala okamžitou dominanci nad globálním měnovým systémem. Nedávné zrychlení nákupů zlata centrálními bankami BRICS by mělo být vnímáno především jako strategie řízení rizik a diverzifikace. Zlato je neutrální, sankcím odolné aktivum a nedávný geopolitický vývoj vedl mnoho rozvíjejících se ekonomik k přehodnocení rizik koncentrace rezerv.“

Výzva pro měnu BRICS krytou zlatem?

Expert společnosti Enrich Money uvedl, že nedávné zrychlení nákupů zlata centrálními bankami zemí BRICS by mělo být vnímáno především jako strategie řízení rizik a diverzifikace. Zlato je neutrální aktivum odolné vůči sankcím a nedávný geopolitický vývoj vedl mnoho rozvíjejících se ekonomik k přehodnocení rizik spojených s držením jejich rezerv v tomto aktivu.

„Skutečnou strukturální konkurencí není jen zlato, je to petrodolarový systém, obchodní restrukturalizace a rostoucí dovozní cla. Strategický tlak Číny na elektromobily, obnovitelné zdroje energie a snížení závislosti na fosilních palivech je součástí širšího úsilí o přepsání globálních obchodních a energetických pravidel a snížení dlouhodobé expozice vůči cenám komodit vázaným na dolar,“ uvedl Ponmudi R.

„Rostoucí akumulace zlata v zemích BRICS nesignalizuje konec role dolaru, ale představuje věrohodný strukturální posun směrem k diverzifikovanějšímu a multipolárnímu globálnímu finančnímu systému – systému, v němž zlato tiše znovu získává svou roli konečné kotvy měnové důvěry,“ uzavřel Sachin Jasuja.

 Asita Manohara

infoBRICS.org